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需求增供应减分析师一致看好东部水泥股-【新闻】

发布时间:2021-05-24 12:13:13 阅读: 来源:输送机厂家

需求增供应减 分析师一致看好东部水泥股

随着天气渐渐回暖,各地基建和地产等项目陆续启动,水泥行业亦逐步进入传统旺季。第一创业证券分析师认为,未来几月,基建和地产仍将持续高位运行,水泥需求保持旺盛。由于水泥行业的区域性较强,山西证券及安信证券较看好东部地区,然他们亦认为要把握好新疆水泥股长期的主题性投资机会。

水泥行业逐步进入施工旺季

上周,全国水泥价格小幅上扬0.56%,河南、辽宁、甘肃等地均上调价格10-20元不等,水泥行业迎来了传统的施工旺季,价格开始季节性上涨。结合水泥行业的主要成本来源煤炭的价格情况,山西证券煤炭行业分析师赵红解释,目前煤炭价格较平稳,这有利于提升水泥行业的利润率。即使煤炭价格上涨,水泥生产厂也可以通过成本转嫁给下游企业的方式减少自身的风险。因此,水泥行业的盈利能力主要是看整个水泥市场的供需关系。

1-2月水泥累计产量同比增长26.52%,高于2009年全年17.91%的增速。基建方面,1-2月份城镇固定资产投资同比增长26.6%,铁路基本投资同比增长23.7%,公路投资累计同比增长50.8%。考虑到2009年基数较高,第一创业证券认为全年水泥需求增速将逐步回落在15%的水平,但未来几月仍保持旺盛需求。2010年1-2月房地产累计同比增长31.1%。民族证券分析师认为,虽然国家正出台一系列政策对房地产进行调控,从相关先行指标来看,房地产调控政策对水泥需求的影响不大。国家保障性住房的推出以及即将在2季度出台的建材下乡等补贴政策,将会给水泥需求带来积极影响。

据4月9日工信部最新表示,水泥行业的落后产能达到全行业产能的20%左右,约有5亿吨,将直接导致水泥供应量的减少。产能过剩的压力逐渐缓解,将构成水泥行业的实质利好,加上即将迎来2季度的传统旺季,山西证券、华泰证券都给予水泥行业增持评级,第一创业证券亦给予推荐评级。

看好东部及新疆水泥股

“由于水泥产品单价较低,且运输成本较高,所以水泥行业的区域性非常强。”安信证券水泥行业首席分析师石磊表示。

这一区域性强的特点,使得分析师们较为看好东部地区的水泥行业。赵红表示,东部地区的基建较成熟,故水泥需求主要依靠房地产建设,目前房地产业仍保持较快速的增长。以江苏为例,去年的房地产投资额增速为4.2%,而今年则预计达到21.6%。且东部的冀东水泥、太行水泥亦将是淘汰产能政策的最大受益者。同时,民族证券分析师认为,虽然在国家限制产能政策下水泥行业的投资冲动降低,导致水泥行业的固定资产投资增速下降,但地区差异较大,东部地区仍处于投资高峰。华泰证券分析师亦表示,在目前估值水平较为接近的情况下,首推新增产能压力较小的东部水泥公司,重点推荐品种排序为冀东水泥、海螺水泥、亚泰集团、太行水泥、塔牌集团。

值得强调的是,新疆的两大龙头水泥股青松建化和天山股份,依然是全年主题性投资下的热门之选。

本月,两大水泥龙头股青松建化和天山股份分别累计上涨了5.82%和3.68%,如今面临水泥需求的旺季,两只个股必然迎来新一轮的利好行情。赵红分析,中央支持新疆发展的政策实施带动铁路、公路、机场等基建的快速发展,将直接造成水泥行业未来供不应求的局面。青松建化与天山股份,一个在南疆,一个在北疆,作为水泥行业的寡头,将长期受益于政策面的利好影响。安信证券的研究亦预计,2010-2011年疆内的水泥需求将保持30%甚至更高的增速。目前,青松建化以及天山股份合计占有水泥市场60%的份额,这将有助于稳定目前较高的水泥价格。而其中,相对经济更为落后、投资预期较强的南疆地区预计未来水泥价格弹性更大。(中国水泥网 转载请注明出处)

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